电气设备行业点评：能源局公布22年装机数据 23年关注新技术量产落地和双海战略

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1 月16 日，国家能源局公布22 年全国电力工业统计数据，截止22 年12 月底，全国光伏累计装机容量为392.61GW，风电累计装机容量365.44GW。根据测算，22 年我国光伏新增装机86.05GW，同比+56.80%，12 月单月新增光伏装机20.34GW，同比+1.45%；22 年我国风电新增装机39.96GW（目前数据暂未拆分陆风与海风口径），同比-22.3%，12月单月新增风电装机14.44GW，同比-36.86%。

光伏新增装机数据基本达到22 年初光伏协会预测，新增装机再次创新高，低于年中调高后预测数据，主要由于下半年疫情和产业链价格高增导致地面电站装机不及预期。我们认为随着近期产业链价格下跌并逐渐企稳，年后装机需求将逐渐释放，拉动新增装机提速，同时行业将回归降本增效主线，新技术电池路线将加快量产落地步伐。

风电新增装机数据落在年初预期下限，22 年是陆风平价第二年和海风平价第一年，行业仍处在降本过程中。根据明阳智能官网演示资料、风芒能源、北极星光伏等数据统计公开招标数据，22 年新增风电招标规模达到95GW 以上，同时23 年初中国电建等大型能源集团仍在持续公布框架采购招标，其中海风招标数据11GW 以上，较21 年同期招标数据1GW 增速显著。我们认为23 年装机需求明确，预计陆风实现65GW新增装机，海风实现11GW 新增装机，海外+海上仍是重点把握投资逻辑。

风险提示：装机增速不及预期、行业竞争加剧等。

关键词： 装机容量 竞争加剧