天天微动态丨固定收益专题：中长期纯债基金季报分析：资产规模再现下滑 净值增长率罕见为负

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核心观点

债基个数：截止2022 年四季度末，发行在外的中长期纯债基金共有1690 只，数量占据全基金市场的16.1%。据Wind 可统计数据来看，四季度共发行了中长期纯债基金147 只，发行份额1,980 亿，延续了三季度的趋势，发行热度继续回暖。

债基规模：截至2022 年四季度末，已披露四季报的中长期纯债基金总资产和净资产分别为59,572 亿元和46,770 亿元，较三季度末分别减少了852 亿元和1773 亿元，总资产和净资产规模都是近年来首次回落。平均规模来看，截止2022 年四季度末，平均总资产和净资产分别为37 亿元和29 亿元，较三季度末分别减少2 亿元和2.3 亿元。

杠杆率：2022 年四季度末，整体法和平均法下杠杆率均有小幅上升，较三季度末分别增加了0.03。

基金净值增长率：基金业绩方面，2022 年四季度中长期纯债单季平均净值增长率为-0.23%，增长率较三季度明显下滑了1.1%。

大类资产配置：截止2022 年四季度末，债券资产占比略下滑0.3%，但依旧占据最高的比重，占总资产97.0%，买入返售资产占1.8%，占比较三季度增加了0.2%，银行存款和其他资产分别占总资产的1.0%和0.2%，占比较上季度基本持平。

券种配置：2022 年四季度末相比与三季度，金融债、政策性金融债、企业债和中票占债券资产的比重分别变化1.8%、0.6%、-0.9%和-0.5%，国债、短融、同业存单、资产支持证券和其他债券分别变动-0.6、-0.1%、-0.1%、-0.2%和0.1%。

风险提示：本报告为历史分析报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，使用前请仔细阅读报告末页“免责声明”。

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