【全球时快讯】AIGC系列研究之二：微软投资OPENAI一小步 AI与CHAT GPT一大步！

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本期投资提示：

chatGPT 与AIGC 再成为热点，微软赋能。根据路透社，搜狐，新浪等媒体报道：1）微软将对旧金山OpenAI 投资10 亿美元。2）与此同时，双方还达成一项多年合作协议，在微软的Azure 云计算服务平台上开发人工智能超级计算技术。对于这笔投资，OpenAI 表示，将有助于该机构继续研发“通用人工智能”。3）将来，OpenAI 将把许多服务转移到Azure 上，而微软将成为其将新服务商业化的“首选”合作伙伴。4）此前背景是： OpenAI于2022 年11 月30 日发布了一个名为ChatGPT 的人工智能聊天机器人。而chatGPT属于AIGC 的范畴。2023 年1 月初，微软表示其正计划将 ChatGPT 整合进必应，从而可以直接针对用户的一些搜索进行个性化回答，而非仅像现在这样展示链接列表。

首先，AIGC 解决内容生成瓶颈问题。1）百度李彦宏多次力推AIGC，并提出AIGC 发展三阶段论：“助手阶段”、“协作阶段”、“原创阶段”。2）AI 突破内容生成产能和质量约束，市场规模有望达数百亿元。在产能方面，AIGC 对信息挖掘、素材调用、复刻编辑等机械劳动环节形成替代，解放创作者生产力并聚焦于创意的高价值量环节，低边际成本、高效率地满足海量个性化生成需求；在质量方面，AIGC 能够创新内容生产的流程和范式，优化创作团队成员之间的沟通方式，使得内容生成更具创造力、传播方式更具多样化。3）根据《中国AI 数字商业产业展望2021-2025》报告对于2020-2025 年AI 数字商业规模的测算，预测AI 数字商业内容的市场规模CAGR 约为66%。

其次，AIGC 可以与云SaaS 出色结合。1）微软的Azure 云计算服务平台上开发人工智能超级计算技术，正是指代AI 与云技术的结合。而云SaaS 的代表Adobe、A 股广联达，均展示过利用云SaaS 形成的产品粘性，增加AI 智能，是顺水推舟的。2）海外主流商业模式从底层模型开放向SaaS 服务转型。以OpenAI 为例，早期其商业模式以开放底层平台并收费的商业模式为主，近期与海外付费图库Shutterstock 深度绑定，将其DALL-E 2图像生成器直接集成到Shutterstock 的平台上，Shutterstock 则将其版权图片授权给OpenAI 用于生成AIGC 图像，收益再在多方中分配。3）国外其它领军、国内初创企业、科研机构、上市公司共同发力，SaaS 模式有望逐步形成。

再次，根据几十年AI 算法发展史，推测微软此举有浓重商业原因。近年谷歌对AI 里程碑式节点影响较大。GNN 主要提出者Ian Goodfellow 后来加盟谷歌，transformer 、Alphafold 系列是谷歌系率先影响市场（谷歌或deepmind），GPT3 与chatGPT 是openAI率先影响市场（而openAI 创始人Ilya Sutskever 是Geoffrey Hinton 的学生，Hinton从学术界加盟谷歌大脑），ResNet 主要提出者何凯明曾从微软加盟脸书。可见，微软投资openAI, 是增强自己AI 影响力、抗衡谷歌的较好机会。这也是微软对chatGPT 的投入与协同更加热衷、Facebook 与谷歌相对平淡的一个原因。

相关互联网标的：中文在线、汉仪股份、视觉中国、昆仑万维、蓝色光标；相关计算机稳健标的如AI 领军、科大讯飞、万兴科技、虹软科技；相关计算机弹性标的为云从科技、汉王科技、博彦科技、商汤科技(H)。

风险：创新技术的发展需较长过程/要考虑我国具体政策和官方指引/tmt 竞争风险。

关键词： 人工智能 超级计算 影响市场