环球看热讯：华泰证券(601688)公司点评：拟配股夯实资本实力 助力公司转型发展

(资料图片仅供参考)

事件:2022 年12 月30 日,华泰证券发布配股公开发行证券预案,公司拟向全体A+H 股东每10 股配售3 股,募资资金总额不超过人民币280 亿元(含人民币280 亿元)。

华泰证券2022 年前三季度经营概况:华泰证券2022 年前三季度实现营业收入236.18 亿元,同比-12.22%;实现归母净利润78.21 亿元,同比-29.21%。基本每股收益0.84 元,同比-31.71%;加权平均净资产收益率5.35%,同比-2.96 个百分点。

本次拟募资投向:1.资本中介业务拟投入不超过100 亿元。2.扩大投资交易业务规模,拟投入不超过80 亿元。3.增加对子公司的投入,不超过50 亿元。4.加强信息技术和内容运营建设,拟投入不超过30 亿元。5.补充其他运营资金,拟投入不超过20 亿元。

投资建议:华泰证券本次配股募资280 亿元,将进一步打开两融、包括客需业务在内的投资交易、另类投资业务、私募基金业务等重资产业务的发展空间,有助于公司持续完善国际业务布局,巩固公司在金融科技领域的行业领先地位。在本次配股完成后,虽然短期内将在一定程度上摊薄公司的ROE,但中长期能够夯实资本助力公司转型发展,提升综合竞争力,并进一步提升公司的整体盈利能力,更好的回报股东。

2022 年前三季度公司自营业务受市场波动影响下滑幅度较大,财富管理业务虽有下滑但与行业保持同步,资管、投行业务同比保持增长。我们预计2023 年证券行业整体经营业绩将重拾升势,作为代表性头部券商,公司经营业绩改善的空间较大,目前估值具备较强吸引力。

风险提示:1.权益及固收市场环境转弱导致公司业绩出现下滑;2.市场波动风险;3.全面深化资本市场改革的进度及力度不及预期

关键词： 华泰证券 经营业绩 保持增长