【环球新要闻】盛视早参：三阳开泰 大消费主线逻辑清晰

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可没，随着疫情防控政策的放开，消费场景恢复带动人流量环比恢复，叠加春节旺季临近，引发了白酒板块整体走强。技术形态上，沪指开年3 连阳，走出了“红三兵”的强势反攻形态，顺利突破20 日均线。但随着反弹，背后出现几方面的隐忧。一是面临下降趋线压力（2021 年12 月13日与22 年7 月5 日高点连线），该压力在12 月6 日时曾试突破，但以失败告终；二是沪市今日留下一个向上的缺口，这个缺口或存在回补可能；三是大盘虽然大涨，但量能并没有出现明显放大，量价背离。综合来看，大盘虽强势上行，出现逆转前期趋势迹象，但短期或面临休整，休整后才能更为健康的向上。

资金方面：2023 年1 月5 日人民银行以利率招标方式开展了20 亿元逆回购操作。鉴于当日有1530 亿元14 天期逆回购和2050 亿元7 天期逆回购到期，央行公开市场操作净回笼3560 亿。

从流动性数据看，整体呈收紧之势，主要为回收节前阶段性放大的流动性；2023 年1 月5 日，北向资金全天净买入127.53 亿元，其中沪股通净买入56.59 亿元，深股通净买入70.95 亿元。时隔一个月后，北向资金再度扫货逾百亿，创了2022 年11 月15 日以来的单日流入净额新高。北向资金延续了阶段性做多态势。

资讯方面：1、2023 年1 月5 日，香港特区行政长官李家超召开记者会，公布香港与内地“通关”首阶段安排。李家超表示，1 月8 日起将实施首阶段“通关”，每日最多6 万名港人从海陆空不同口岸“过关”进入内地。（证券时报）香港与内地将逐步、有序、全面实现“通关”，利于人员、商品、技术等要素流动，或为经济复苏奠定基础；2、乘联会：预计12 月全国新能源乘用车销量73 万辆，有望创出乘用车厂商销量历史新高。（证券时报）12 月新能源车市需求相对坚挺，年底新能源车补贴退出仍将推动部分新能源用户的提前购买行为；3、人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。（证券时报）住房贷款利率政策与新建住房价格走势挂钩、动态调整，有利于支持城市政府科学评估当地商品住宅销售价格变化情况。房市政策不断，地产复苏预期或持续。

操作策略：大盘虽强势上行，出现逆转前期趋势迹象，但短期或面临休整，休整后才能更为健康的向上。未来关注方向：一、食品饮料。随着疫情防控政策的放开，消费场景恢复带动人流量环比恢复，后续随着疫情人数达峰，餐饮酒旅等消费场景将进一步恢复，叠加春节旺季临近，今年返乡人群预计较往年增加，食品饮料基本面有望迎来边际好转，带动板块整体估值中枢提升；二、建材、家居等消费。随着房地产作为“支柱产业”被重新提起，保交楼、稳民生、努力化解房地产领域金融风险，再次成为各地工作的重中之重。2023 年伊始，包括西安、郑州、重庆、昆明等二线城市在内的多地相关部门，联合银行、AMC 等金融机构齐齐表态，将落实“保交楼”、推进问题楼盘化解工作作为今年的重要任务。预期2023 将迎来楼房交付小高峰，进而带动建材、家居、家电等消费；三、年报预期差。截至1 月5 日晚，已有117 家企业公布2022 年报预告。随着越来越多的公司披露，股价涨幅与业绩增速、业绩增速与市场一致预期等将形成预期差，后期或将进入修正行情。（吴广文，执业证书编号S0680615080001）

关键词： 证券时报 人民银行 动态调整