世界观察：广发流动性跟踪周报：上周两融规模下降 北上资金流入

股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为76 亿元，前一周IPO 规模为96 亿元。

(资料图片仅供参考)

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模扩张，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行140 亿元，北上资金流入44 亿元；流出方面，两融融资减少153 亿元，南下资金流出6 亿元，重要股东减持73 亿元，交易费用66 亿元。

2022 年12 月（截至12 月23 日），北上资金净流入321 亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、医药生物、商贸零售、银行、建筑材料，净流出行业前五名是电子、电力设备、农林牧渔、汽车、石油石化。

2022 年12 月（截至12 月23 日），南下资金净流入12 亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、香港交易所、中国联通、平安好医生、会德丰。

恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、资讯科技业、地产建筑业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、其他金融、旅游及消闲设施。

投资者情绪：上周融资交易占比为6.4%，前一周为7.0%；上周日度换手率为0.8%，前一周为1.0%；上周机构资金流出531 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁998 亿元，前一周限售股解禁602 亿元，预计本周限售股解禁1305 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放7040 亿元。上周投放逆回购7530 亿元，有490 亿元逆回购到期，逆回购净投放7040亿元。

信用货币派生：2022 年11 月，M1 增速4.6%（前一期5.8%）；M2 增速12.4%（前一期11.8%）。2022 年11 月新增社融1.99 万亿元（前一期约0.91 万亿元），金融机构新增人民币贷款1.21 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR隔夜利率下行64BP，R001 下行55BP，R007 下行16BP，DR007 上行24BP，3 个月同业存单收益率下行8BP。

国债市场：上周1Y 国债收益率下行9BP 至2.23%，10Y 国债收益率下行6BP 至2.83%，期限利差上行3BP 至0.60%。

风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。

关键词： 市场流动性 二级市场 资金净流入