环球今头条！基海淘金系列(一)：寻找优质的Β型基金

核心观点

本报告为基海淘金系列第一篇，主要挖掘市场上2020 年前成立的优秀的β型基金。

(资料图片仅供参考)

在实际基金投资中，我们想获取β收益，主要有两个途径：1）投资于行业轮动能力强的基金，捕捉市场变化的行业机会；2）根据自身对未来短期或中长期行情的判断，主动配置对应的行业主题基金，等待行业的β机会。因此我们从这两个维度构建评判标准，并挖掘相应基金。

行业轮动能力基金筛选指标包括：静态行业轮动获胜概率、行业稳定性、行业集中度、五年业绩、超配行业超额收益；单一行业或行业主题基金筛选指标从两个角度考虑：1）若持有基金是为了中短期趋势性行业投资以获取最大收益，我们仅关注基金相对于ETF 或指数基准的上行捕捉率；2）若看好相关行业长期发展而持有主题基金，我们筛选基金指标为一年滚动收益排名、绝对收益排名、一年滚动最大回撤、最大回撤、捕获比率和基金经理选股能力。

最终我们筛选出的基金为：

1） 行业轮动型：平安策略先锋（神爱前）、招商行业精选（贾成东）、中邮核心优势（张腾）、万家臻选（莫海波）以及国寿安保稳慧（吴坚）；

2） 国防军工：华夏产业升级A/C（代瑞亮）、华夏军工安全A/C（万方方）；易方达国防军工A/C（何崇恺）、南方军工改革（郑晓曦、邹承原）；

3） 医药生物：长盛医疗行业（周思聪）、融通医疗保健A/C（蒋秀蕾）；融通健康产业A/C（万民远）、信澳健康中国A（杨珂）、建信高端医疗A/C（潘龙玲）；

4） 科技类：万家经济新动能A/C（黄兴亮）、泰信鑫选A/C（董季周）；广发电子信息传媒产业精选A/C（冯骋）、中欧电子信息产业A/C（刘金辉）；

5） 消费：创金合信消费主题A/C（陈建军）、易方达消费行业（萧楠、王元春）；嘉实消费精选（吴越）、银华消费主题A/C（薄官辉）；

6） 金融：嘉实金融精选A/C（李欣）、中银金融地产A/C（刘腾）；华宝价值发现A/C（蔡目荣）、南方金融主题A/C（黄春逢,金岚枫）、华泰柏瑞新金融地产A/C（杨景涵）；7） 新能源：东方新能源汽车主题（李瑞）；汇丰晋信低碳先锋A/C（陆彬）、华夏能源革新A/C（郑泽鸿）。

风险提示

量化指标与实际情况可能存在一定偏差、历史数据并不能代表未来走势。

关键词： 电子信息 未来走势 医药生物