环球热资讯！石油化工行业月报：11月OPEC日产量环比减少74.4万桶

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核心结论：OPEC 11 月总产量2882.6 万桶/天，环比减少74.4 万桶/天。减少量主要来源沙特阿拉伯，其产量环比减少40.4 万桶/天。减产十国产量环比减少68.3 万桶/天，较协议量低94 万桶/天；产量不足主要来自于安哥拉、尼日利亚，两国产量分别低于协议量35.3 万桶/天、58.4 万桶/天。

油价：11 月国际油价环比下跌。2022 年11 月，世界各国在高通胀背景下，经济增长仍面临下行风险。布伦特原油现货月度均价为91.82 美元/桶，环比下降1.67 美元/桶（-1.78%）。

2022 年11 月起减产200 万桶/天。2022 年10 月5 日，OPEC+会议决定，从2022 年11 月起，OPEC+协议产量较8月下调200 万桶/天，最新协议产量4185.6万桶/天；其中OPEC 减产十国2541.6 万桶/天，非OPEC 减产国1644 万桶/天。

OPEC 产量：11 月产量环比减少74.4 万桶/天；减产国产量低于协议量94 万桶/天。 OPEC 11 月总产量2882.6 万桶/天，环比减少74.4 万桶/天。减少量主要来源沙特阿拉伯，其产量环比减少40.4 万桶/天。减产十国产量环比减少68.3万桶/天，较协议量低94 万桶/天；产量不足主要来自于安哥拉、尼日利亚，两国产量分别低于协议量35.3 万桶/天、58.4 万桶/天。

非OPEC 产量：预计2022 年产量增加189 万桶/天。OPEC 12 月月报预计2022-2023 年非OPEC 国家原油产量（含凝析油）分别增加189 万桶/天、154万桶/天。其中2022 年美国、加拿大、圭亚那、俄罗斯、中国、巴西分别预计增加113 万桶/天、20 万桶/天、16 万桶/天、16 万桶/天、15 万桶/天、15 万桶/天，挪威预计减少11 万桶/天。2023 年美国、挪威、巴西、加拿大、哈萨克斯坦分别预计增加115 万桶/天、26 万桶/天、20 万桶/天、18 万桶/天、16 万桶/天，俄罗斯预计减少85 万桶/天。预计美国2022-2023 年原油产量分别为1182万桶/天、1260 万桶/天，分别同比增加56 万桶/天、78 万桶/天。

全球原油需求： OPEC 2022-2023 年原油需求增速预期同上月持平。OPEC 12月月报预计2022 年和2023 年全球经济增速均分别为2.8％和2.5%，较上月预测分别上升0.1 个百分点和持平。预计2022 年、2023 年全球原油需求增速分别为255 万桶/天、225 万桶/天，与上月预测相同。若需维持原油市场供需平衡，OPEC 12 月月报预计2022 年-2023 年全球对OPEC 原油需求分别为2859 万桶/天、2922 万桶/天。

库存：10 月OECD 原油库存环比+0.13 亿桶，石油产品库存环比+0.1 亿桶。

10 月OECD 商业石油库存27.48 亿桶，同比-0.15 亿桶，环比+0.23 亿桶，低于最近五年平均值1.68 亿桶，低于2015-2019 年均值1.97 亿桶。其中，原油库存13.35 亿桶，同比+0.08 亿桶，环比+0.13 亿桶，低于最近五年平均值0.8亿桶；石油产品库存14.13 亿桶，同比-0.23 亿桶，环比+0.1 亿桶，低于最近五年平均值0.87 亿桶。

投资建议：我们预计全球能源价格高位震荡，建议关注油气龙头新奥股份、广汇能源、中国海油等。

风险提示：原油价格回落，石化产品需求不及预期，产油国产量变化，美伊关系等。

关键词： 石油产品 尼日利亚 沙特阿拉伯