环球报道:基金研究：ETF市场跟踪与配置周报

投资要点：

上周市场概况（2022-12-5 至2022-12-11）

上周在31 个申万一级行业中，22 个行业上涨，9 个行业下跌，行业涨多跌少。涨幅前三的行业为食品饮料（涨7.22%）、家用电器（涨6.74%）和商贸零售（涨5.40%）；跌幅前三的行业为公用事业（跌2.70%）、通信（跌1.61%）和国防军工（跌1.61%）。上周5 个交易日中，北向资金4 个交易日净流入、1 个交易日净流出，全周合计净流入65.50 亿元。

【资料图】

上周ETF 市场表现（2022-12-5 至2022-12-11）按照基金上市日期，上周共有2 只ETF 新上市，分别为国泰中证内地运输主题ETF（561320.OF）与银华中证1000 增强策略ETF（159677.OF），1 只被动指数型基金、1 只增强指数型基金。

上周608 只股票型ETF 周涨跌幅中位数为1.49%。中证酒ETF、消费ETF和食品饮料ETF 表现较好，涨幅较为靠前；而非周期ETF 与光伏ETF 表现较差，跌幅较为靠前。上周17 只债券型ETF 周涨跌幅中位数为-0.15%。上周27 只货币型ETF 的总规模为3256.62 亿元，其中有2 只货币型ETF 规模大于1000 亿元，占比7.41%；有14 只货币型ETF 的规模小于1 亿元，占比51.85%。

ETF 策略跟踪

上周北向资金视角下的行业ETF 轮动策略关注的行业为家用电器、有色金属及建筑材料。上周策略累计收益率为4.20%，沪深300 指数的累计收益率为3.29%，策略相对于沪深300 指数的累计超额收益率为0.91%；自2022 年以来，策略累计收益率为-17.62%，同期沪深300 累计收益率为-18.70%，策略相对于沪深300 指数的累计超额收益率为1.08%。

上周基于北向资金与主力资金的ETF 轮动策略关注的行业为家用电器与非银金融。上周策略累计收益率为1.77%，沪深300 指数的累计收益率为3.29%，策略相对于沪深300 指数的累计超额收益率为-1.52%；自2022 年以来，策略累计收益率为-11.61%，同期沪深300 累计收益率为-18.70%，策略相对于沪深300 指数的累计超额收益率为7.09%。

投资策略建议

针对北向资金的行业偏好，推荐近期关注的行业为家用电器、有色金属及建筑材料；考虑主力资金及北向资金的综合行业偏好后，推荐近期关注的行业为家用电器与非银金融；综合上述两类策略的结果，我们推荐近期关注家用电器、非银金融、有色金属及建筑材料行业。

风险提示

市场环境变动风险，模型失效风险。

关键词： 家用电器 超额收益 有色金属