环球热推荐：广发流动性跟踪周报(12月第2期)：上周两融规模扩张 北上资金流入

报告摘要：

（说明：数据来源于wind 数据库，数据截至2022 年12 月11 日。）

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股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为87 亿元，前一周IPO 规模为54 亿元。

二级市场：上周两融规模扩张，新发基金规模下降，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行4 亿元，北上资金流入65 亿元，南下资金流出30 亿元；流出方面，两融融资增加78 亿元，重要股东减持161 亿元，交易费用100 亿元。

2022 年12 月（截至12 月9 日），北上资金净流入221 亿元。上周净流入行业前五名是食品饮料、家用电器、医药生物、房地产、有色金属，净流出行业前五名是电力设备、电子、公用事业、交通运输、基础化工。

2022 年12 月（截至12 月9 日），南下资金净流出23 亿元。当月净买入个股前五为香港交易所、中国联通、平安好医生、美团点评-W、京东健康。

恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、电讯业、工业；恒生二级行业净买入前三名为电讯、其他金融、旅游及消闲设施。

投资者情绪：上周融资交易占比为7.4%，前一周为7.1%；上周日度换手率为1.3%，前一周为1.2%；上周机构资金流出211 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁628 亿元，前一周限售股解禁1307 亿元，预计本周限售股解禁3110 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净回笼3070 亿元。上周投放逆回购100 亿元，有3170 亿元逆回购到期，逆回购净回笼3070亿元。

信用货币派生：2022 年10 月，M1 增速5.8%（前一期6.4%）；M2 增速11.8%（前一期12.1%）。2022 年10 月新增社融0.91 万亿元（前一期约3.54 万亿元），金融机构新增人民币贷款0.62 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR 隔夜利率下行9BP，R001 下行6BP，R007 上行7BP，DR007 上行53BP，3 个月同业存单收益率上行12BP。

国债市场：上周1Y 国债收益率上行13BP 至2.29%，10Y 国债收益率上行2BP 至2.89%，期限利差下行11BP 至0.60%。

风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。

关键词： 资金流出 规模扩张 市场流动性