世界视讯!传媒行业周报:《阿凡达2》预售票房破亿 把握疫后复苏机遇
2022-12-12 12:14:40 | 来源:兴业证券股份有限公司 | 编辑: |
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【资料图】
投资要点
2022年 12月5日至12月11日申万传媒行业上涨0.57%,表现弱于沪深300(3.29%)和创业板(1.57%)。子板块中,涨幅居前的是广告营销板块、数字阅读板块、电商产业链板块、院线板块和影视板块,跌幅居前的是2B 板块、教育出版板块、图片板块、网红产业链板块和新闻网站板块。SW 传媒中涨幅居前的是*ST 腾信、分众传媒、博纳影业、易点天下和游族网络;跌幅居前的是粤传媒、浙数文化、天地在线、湖北广电和卓创资讯。
重点数据跟踪:1)2022 年12 月5 日-12 月11 日无新游戏版号获批。2021年至2022 年12 月11 日,腾讯、网易和完美世界游戏过审数量分别是22款、13 款和4 款,吉比特和三七互娱分别为18 款和5 款,4399 游戏过审数量为10 款,畅游过审数量为7 款,世纪华通过审数量为2 款。2)从综艺来看,2022 年12 月5 日至12 月11 日,芒果TV 整体表现优秀,占市场头部地位。芒果TV 本周进入TOP50 共有综艺7 部,《妻子的浪漫旅行第6 季》周末排名第3;腾讯视频本周主要综艺3 部,《来看我们的演唱会》周末排名第4;爱奇艺本周主要综艺2 部,《一年一度喜剧大赛第2季》周末排名第2;优酷视频本周主要综艺3 部,《朝阳打歌中心》周末排名第8。3)从剧集来看,2022 年12 月5 日-12 月11 日,腾讯视频表现优秀,有11 部剧集进入TOP20,爱奇艺有10 部剧集进入TOP20,优酷视频有8 部剧集进入TOP20,芒果TV 有3 部剧集进入TOP20。
投资建议:当下传媒板块估值及基金持仓处于历史大底,中长期政策拐点持续确认,我们重点推荐三条主线:泛VR 产业链条的游戏、元宇宙和长视频板块;消费复苏的电影、广告和电商服务板块;“传媒+”产业融合发展机遇:1)人民网呼吁深挖游戏产业价值、证券日报发文强调游戏出海是进击而非逃避,为游戏行业重振信心;11 月17 日版号下发,未来发放数量有望持续提升;10 月游戏市场实现6 月以来首次环比提升,未来消费复苏趋势下,玩家ARPU 值提升将显著上修板块业绩;资金关注度提升,游戏板块有望迎来戴维斯双击;同时,VR 游戏为行业打开想象空间。推荐恺英网络、盛天网络、三七互娱、吉比特、完美世界,建议关注姚记科技等;2)重点看好具备优质、海量IP 资源并深度布局VR内容的相关标的,以及运用数字技术弘扬中华文化的数字藏品相关板块和标的,推荐中文在线,建议关注三人行、视觉中国、华扬联众等;3)芒果超媒作为国内长视频重要标的之一,内容制作与变现能力领先,具备国企基因,当前股价已经充分地反映了市场的悲观预期,我们认为公司股价会随着后续重磅内容的推进迎来修复;4)优化防控二十条发布,消费边际复苏、广告需求提振,建议关注前期受疫情影响标的或板块的反弹机会,推荐梯媒龙头分众传媒、动画电影龙头光线传媒和院线龙头万达电影、建议关注电商代运营行业的壹网壹创和值得买。5)产业政策密集出台,看好“传媒+”行业融合发展机会,推荐传媒+工业互联网领域的宝通科技、传媒+能源领域的平治信息,建议关注传媒+数据要素领域的人民网和浙数文化。
风险提示:政策监管趋严,游戏版号进展低于预期,影视剧播出效果低于预期,宏观经济波动