焦点精选！基金周报：“固收加”基金产品优选周报

【资料图】

本报告导读：上周债券市场长短端利率抬升，信用利差走阔，债市整体小幅走弱。房地产支持政策落地叠加防疫优化，权益市场明显回暖。“固收+”基金表现优于纯债基金，且权益、可转债仓位较高的高风险产品业绩显著回弹，表现较好。

摘要：

债券市场长 短端利率抬升，信用利差走阔，债市整体小幅走弱。上周利率市场，央行公布降准消息，降准幅度有限，且上周各地方防疫措施优化，政策出现明显转向，长短端利率再度小幅抬升。信用市场，短期各等级信用利差存在一定分化。中长期信用利差则延续11 月以来的走阔趋势，但仍处历史低位。

权益市场明显回暖，消费社服表现亮眼。上周，支持房地产的“第三支箭”政策落地，包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资等。银行贷款、债券融资、股权融资三箭齐发，叠加各地防疫优化，权益市场整体回暖。成长风格表现优于价值。以消费、社会服务为代表的行业表现不俗。

我们将其中股票及可转债配置比例之和低于20%、大于20%低于30%、高于30%的“固收+”基金划分为低风险、中风险、高风险“固收+”产品。受益于权益市场回暖，上周权益仓位较高的高风险“固收+”基金，整体业绩较好，回弹明显。近一周、近一月、四季度以来收益率平均0.85%、0.89%、-0.03%，显著高于其他类型。

低风险组平安惠金定期开放（003024.OF）录得2.98%正收益，表现较优；中风险组基金华商元亨（004206.OF）收益率为1.96%，在同类别产品中排名居首；高风险组长信利盈（519963.OF）、长城悦享回报（011897.OF）收益率分别为2.25%、2.21%，在同类别产品中排名靠前。

风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。

关键词： 债券市场 上市公司 基金周报