【世界独家】基金研究：公募量化基金2022年盘点

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本报告导读：截至2022年9月30日，本年度公募权益多头量化基金规模占比持续提升。其中，1000 指数增强基金规模增长超过80%，主动量

化基金中部分产品表现也非常亮眼。本文对公募市场量化多头基金进行了分类梳理，并整理了不同分类下表现优异的量化产品。

摘要：

截至2022 年9 月30 日，公募权益多头量化基金规模达到1600 亿元，规模占比持续提升，已成为市场上不容小觑的力量。

本文使用基金名称与跟踪误差对权益多头量化基金进行分类，将量化基金分为：沪深300 指数增强型基金、中证500 指数增强型基金、中证1000 指数增强型基金、主动量化基金。其中，中证1000 指数增强基金规模与数量同比上升幅度最大，表现最亮眼的基金来自于主动量化产品。

可比区间内（2016 年1 月26 日至2022 年11 月28 日），沪深300 指数增强型基金、中证500 指数增强型基金、中证1000 指数增强型基金、主动量化基金相对基准平均年化超额收益率分别为：4.70%、7.70%、14.08%、5.53%，其中，主动量化基金内部收益率差异较大。

文末计算了2022 年前成立的量化权益多头基金2022 年以来的收益率，并列示了各分类下收益率排名前5 的A 类基金基本信息。在目前恢复上市房企再融资政策，以及重构国企估值的背景下，从beta 端角度考虑，首推沪深300 指数增强基金，而从alpha 红利的角度考虑，推荐配置中证1000 指数增强基金与部分主动量化基金。

风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。

关键词： 指数增强型基金 持续提升